Anatomija swing trejda

Što swing trgovanje jest

Cijena se ne kreće ravno. Ide gore, stane, povuče se, pa opet gore — i taj jedan segment od dna povlačenja do sljedećeg vrha je swing. Swing trgovanje je pokušaj da uhvatiš jedan takav segment, ne cijeli trend i ne svaki trzaj unutar dana.

Pozicijsko trgovanje je ista logika na sporijem satu: umjesto jednog segmenta ciljaš veći dio trenda, držiš tjednima do mjesecima i toleriraš povlačenja koja bi swing trejdera izbacila.

Ključna razlika prema day tradingu nije samo trajanje nego koliko često donosiš odluku. Na dnevnom grafu jedna svijeća je jedan dan, pa odluke donosiš jednom dnevno nakon zatvaranja burze. Manje odluka znači manje troškova, manje šuma i manje prilika da pogriješiš pod pritiskom.

	Day trading	Swing	Pozicijsko
Držanje	minute do sati	3–20 dana	tjedni do mjeseci
Odluka	stalno	1× dnevno	1× dnevno ili tjedno
Trejdova mjesečno	40–200	3–10	1–3
Trošak kao udio	vrlo visok	nizak	zanemariv
Gap preko noći	nema	glavni rizik	glavni rizik
Protivnik	algoritmi	ostali ljudi i fondovi	fondovi s mandatom
Spojivo s poslom	ne	da	da

Odakle dolazi prednost

Ovo je pitanje koje treba postaviti prije bilo koje strategije: zašto bi netko meni davao novac? Ako na to nemaš odgovor, nemaš strategiju nego naviku.

Na dnevnom okviru postoje dva odgovora koji su preživjeli desetljeća akademske provjere, i oni su suprotni jedan drugome.

Povratak na sredinu (mean reversion)

Kratkoročno se cijena pretjerano udalji od svoje sredine jer ljudi reagiraju prejako na vijesti, a prisilna prodaja (margin call, redemption, stop kaskade) gura cijenu dalje nego što fundamenti opravdavaju. Kad pritisak prestane, cijena se vraća. Ta prednost je brza i mala — traje dane.

Momentum

Informacija se u cijenu ugrađuje sporo: analitičari podižu procjene postupno, fondovi grade pozicije tjednima jer ne mogu kupiti sve odjednom, a ljudi predugo drže gubitnike i prerano prodaju dobitnike. Ono što je raslo zadnjih 6–12 mjeseci ima blagu sklonost nastaviti. Ta prednost je spora i velika — traje mjesecima.

Obje su dokumentirane u literaturi (Jegadeesh & Titman za momentum, De Bondt & Thaler za pretjeranu reakciju), obje rade na različitim horizontima, i obje povremeno prestanu raditi na godinu ili dvije. Ono što ih spaja je izvor: ljudsko ponašanje i institucionalna ograničenja, ne magija u grafu.

Zato je i pitanje "koji indikator koristiš" krivo postavljeno. Indikator je samo način mjerenja; prednost je razlog zbog kojeg mjerenje nešto znači.

Test koji vrijedi napraviti

Prije nego uložiš, napiši u jednoj rečenici: "Zarađujem zato što ______, a onaj tko mi prodaje to radi zato što ______." Ako drugu prazninu ne možeš ispuniti, vjerojatno si ti onaj drugi.

Anatomija jednog trejda

Svaki trejd ima pet dijelova i svih pet definiraš prije ulaza. Ako neki od njih odlučuješ dok si u poziciji, to više nije plan nego reakcija.

Filter trenda (SMA 200) određuje smijemo li uopće kupovati; povlačenje je setup; okidač je konkretan događaj koji izvršava ulaz — recimo zatvaranje iznad prethodnog dnevnog maksimuma. Sve ostalo mjeri se u R, jednoj jedinici rizika, koja je udaljenost od ulaza do stopa. Cilj, rezultat i veličina pozicije izvedeni su iz nje, pa su trejdovi na različitim dionicama međusobno usporedivi. Vremenski izlaz je rezerva: hvata slučaj u kojem cijena ne ide ni prema stopu ni prema cilju, nego samo stoji i veže kapital.

DIO 1

Kontekst — smijem li uopće

Prvo pitanje nije "kupiti ili ne" nego "je li ovaj instrument danas uopće kandidat". Filter trenda odgovara na to i eliminira većinu loših trejdova prije nego ih uočiš.

Najčešći filter: cijena iznad 200-dnevnog prosjeka za kupnje, ispod za prodaje. Jednostavan i teško ga je prilagoditi podacima.
Drugi sloj: stanje šireg tržišta. Mean-reversion strategije rade lošije kad je SPY ispod svog 200-dnevnog prosjeka, jer se "dip" tada nastavlja.
Treći sloj: relativna snaga. Dionica koja raste brže od indeksa je drugačiji kandidat od one koja zaostaje.

DIO 2

Setup — stanje koje čekaš

Setup je opis situacije, ne naredba. Može stajati danima. Dvije velike obitelji opisane su u sljedećem poglavlju, ali oba tipa dijele isto svojstvo: moraš ih moći opisati tako da to netko drugi prepozna na istom grafu. Ako ne možeš, nije setup nego dojam.

DIO 3

Okidač — konkretan događaj

Setup te dovodi do ruba, okidač te gura unutra. Bez okidača ćeš ulaziti po osjećaju i nikad nećeš znati je li strategija loša ili si je loše izvršio.

"RSI(2) padne ispod 10, a idući dan se zatvori iznad prethodnog maksimuma"
"Cijena zatvori iznad gornjeg ruba 20-dnevnog raspona uz volumen veći od prosjeka"
"Cijena dotakne 20-dnevni prosjek i zatvori se iznad njega"

Primijeti da svaki od njih ima jasan trenutak. To je poanta.

DIO 4

Stop — gdje priznaješ da si u krivu

Stop nije "koliko sam spreman izgubiti" nego "na kojoj cijeni moja teza više ne stoji". To su različita pitanja i drugo je ispravno.

Metoda	Kako	Kad
Strukturni	ispod zadnjeg lokalnog dna ili razine potpore	kad je struktura grafa jasna
ATR	ulaz − 1,5 do 3 × ATR(14)	zadano za sustavni pristup — sam se prilagođava volatilnosti
Fiksni postotak	ulaz × 0,97	najlošiji od tri: isti broj znači različite stvari na SPY-u i na TSLA

Zašto ATR pobjeđuje fiksni postotak

ATR je prosječni dnevni raspon dionice. Stop od 3% na mirnoj dionici je nekoliko dnevnih raspona — normalan prostor za disanje. Na volatilnoj dionici isti postotak može biti manje od jednog dnevnog raspona, pa se okida na običnom šumu prije nego strategija dobije priliku. Mjerenjem u ATR-u stop znači istu stvar na svakom instrumentu.

DIO 5

Izlaz — tri vrste, ne jedna

Većina početnika definira samo stop i onda improvizira izlaz s dobitkom. To je pola strategije.

Cilj — fiksni višekratnik R (najčešće 1,5R do 3R). Jednostavno, mjerljivo, lako se testira.
Praćenje (trailing) — stop se penje za cijenom, npr. ispod 20-dnevnog prosjeka ili na 2 × ATR ispod najvišeg dosegnutog. Hvata velike poteze, ali vraća dio dobitka.
Vremenski izlaz — "ako se ništa nije dogodilo za N barova, van". Podcijenjen i vrlo koristan: kapital u mrtvoj poziciji ne radi, a kod mean-reversion strategija prednost ionako traje samo nekoliko dana.

Sva tri mogu postojati istovremeno. Redoslijed provjere unutar dana neka bude stop → signal strategije → vremenski izlaz, jer je stop najkonzervativniji.

Dvije obitelji setupa

Ovo je najvažnija podjela u swing trgovanju i početnici je redovito miješaju. Obje mogu biti profitabilne, ali se ponašaju suprotno i traže suprotan temperament.

	Povlačenje (mean reversion)	Proboj (momentum)
Što kupuješ	strah — dionica pada unutar uzlaznog trenda	snagu — dionica probija raspon nagore
Pogodaka	55–70%	35–45%
Omjer dobitak/gubitak	nizak (1:1 ili gore)	visok (3:1 i više)
Odakle profit	puno malih dobitaka	nekoliko velikih dobitaka godišnje
Kako gubi	rijetki, ali veliki gubici	niz malih gubitaka
Trajanje	2–5 dana	2–8 tjedana
Psihološki teško	kupiti kad izgleda strašno	izdržati niz gubitaka
Najgori režim	trajni pad (dip se nastavlja)	bočno tržište (svaki proboj lažan)

Nemoj ih miješati u istoj strategiji dok ne razumiješ koja ti leži. Miješanje daje sustav koji nema ni visok postotak pogodaka ni velike dobitke, a ti nikad ne saznaš zašto ne radi.

Zanimljiva posljedica: one se dobro nadopunjuju kao portfelj. Mean reversion zarađuje u mirnim, blago uzlaznim razdobljima; momentum zarađuje u snažnim trendovima. Držati obje po jednu, na različitim instrumentima, obično daje glađu krivulju od bilo koje same.

Alati mjerenja

Kratak popis. Sve preko toga je uglavnom ukras — a svaki dodatni indikator je dodatni parametar koji možeš nesvjesno prilagoditi podacima.

ATR (Average True Range) — prosječni dnevni raspon, uključujući gapove. Osnovni alat za stopove i za veličinu pozicije. Standardno razdoblje 14.
Pokretni prosjeci — 200-dnevni za filter trenda, 20- ili 50-dnevni kao referenca za povlačenje i za praćeni stop.
RSI kratkog razdoblja — RSI(2) ili RSI(3) mjeri kratkoročnu rasprodanost. Klasični RSI(14) je za ovu svrhu prespor.
Volumen — proboj bez volumena obično ne drži. Kod povlačenja je obrnuto: opadajući volumen znači da prodaja gubi snagu.
Relativna snaga prema indeksu — omjer cijene dionice i indeksa. Odvaja "raste jer sve raste" od "raste sam od sebe".
Kalendar objava — datumi rezultata nisu indikator nego obavezna provjera prije svakog ulaza.

Pravilo štednje

Svaki indikator koji dodaš mora zaraditi svoje mjesto tako da mjerljivo poboljša rezultat na podacima koje nisi koristio za podešavanje. Ako ne možeš pokazati da poboljšava, izbaci ga — nije neutralan, nego je još jedan način da prevariš samog sebe.

Veličina pozicije i rizik

Ovo je dio koji stvarno određuje preživljavanje. Strategija određuje hoćeš li zaraditi; veličina pozicije određuje hoćeš li biti tu kad se to dogodi.

R (jedna jedinica rizika) = ulazna cijena − cijena stopa Veličina pozicije = (kapital × rizik po trejdu) ÷ R Primjer: kapital 5.000 €, rizik 1% = 50 € ulaz 100 €, ATR 2 €, stop na 2×ATR = 96 € R = 4 € → 50 ÷ 4 = 12 dionica (pozicija 1.200 €) Očekivanje po trejdu = (udio dobitnih × prosječni dobitak) − (udio gubitnih × prosječni gubitak) Primjer: 0,45 × 2R − 0,55 × 1R = +0,35R po trejdu

Primijeti što ova formula radi: pozicija na volatilnoj dionici automatski ispada manja, jer je R veći. Rizik u eurima ostaje isti bez obzira na instrument. Fiksni postotak kapitala po poziciji to ne daje — on fiksira iznos ulaganja, a ne rizik.

Rizik po trejdu: 0,5–1% kapitala. Uz 1%, deset uzastopnih gubitaka košta oko 10% — neugodno, ali preživljivo.
Ukupna izloženost (portfolio heat): najviše 4–6%. Zbroj rizika svih otvorenih pozicija. S 1% po trejdu to je 4–6 pozicija istovremeno.
Korelacija se zbraja. Pet tehnoloških dionica nisu pet pozicija nego jedna velika. Raspoređuj po sektorima.
Mjeri sve u R, ne u eurima. Trejd od +2R na SPY-u i +2R na NVDA-i su isti rezultat, iako su iznosi različiti. Tako postaju usporedivi i statistika ima smisla.

Aritmetika gubitka

Gubitak od 20% traži +25% da se vratiš na nulu. Gubitak od 50% traži +100%. Gubitak od 80% traži +400%. Zaštita od velikog pada nije opreznost nego matematička nužnost — jer je povratak nesrazmjerno teži od pada.

Rizik preko noći

Ovo je jedini rizik koji day trading nema, a swing ima u punoj mjeri. Dionica se zatvori na 100 €, preko noći izađe loša vijest, ujutro otvara na 88 €. Tvoj stop na 96 € nije te zaštitio — izvršio se na 88 €. Umjesto planiranih 50 € izgubio si 144 €, gotovo 3R.

Stop je obećanje o namjeri, ne o cijeni. Jedina stvarna zaštita je veličina pozicije i izbjegavanje predvidivih gapova.

Ne drži poziciju preko objave kvartalnih rezultata. Datumi su javni. Ovo je najveći pojedinačni izvor gapova i jedini koji možeš unaprijed izbjeći.
Raspodijeli. Četiri do šest manjih pozicija u različitim sektorima umjesto jedne velike.
Računaj s time da najgori trejd bude 2–3R, ne 1R. Ako te takav trejd ozbiljno boli, pozicija ti je prevelika.
Biotehnologija, mali kapitalizirani i vijestima vođene dionice imaju gapove kao pravilo, ne kao iznimku. Za početak ih preskoči.

Dnevni ritam i dnevnik

Cijeli posao stane u pola sata navečer, nakon zatvaranja američke burze (22:00 po našem vremenu) ili ujutro prije posla — svejedno je, jer koristiš dnevne podatke koji se više ne mijenjaju.

Pregled otvorenih pozicija: treba li pomaknuti praćeni stop, je li stigao cilj ili vremenski izlaz.
Prolazak kroz popis praćenih dionica: ima li setupa koji je danas dobio okidač.
Provjera kalendara objava za sve kandidate.
Postavljanje naloga za sljedeći dan.
Upis u dnevnik.

Što ide u dnevnik

Stupac	Zašto
datum, simbol, smjer	osnovna identifikacija
razlog ulaza (setup + okidač)	otkriva koji setupi zapravo rade
ulaz, stop, cilj	omogućuje računanje R
ATR pri ulazu	povezuje rezultat s volatilnošću
izlaz, razlog izlaza	stop / cilj / vrijeme / improvizacija
rezultat u R	usporedivo između instrumenata
jesam li poštovao pravila (da/ne)	najvažniji stupac u tablici
bilješka o stanju (umor, pritisak, dosada)	obrasci se vide tek nakon 50 redaka

Tjedni pregled — 20 minuta

Podijeli tjedne trejdove na one po pravilima i one improvizirane, pa usporedi prosjek u R. Kod gotovo svih ljudi improvizirani su mjerljivo lošiji. Kad to vidiš na vlastitim podacima, disciplina prestaje biti moralno pitanje i postaje očita.

Kako provjeriti strategiju

Za tebe je ovo najvažnije poglavlje, jer strategiju možeš napisati kao kod — a to znači i da je možeš prilagoditi podacima brže i temeljitije nego itko tko to radi ručno.

Podijeli podatke. Podešavaj na jednom razdoblju, provjeravaj na drugom koje nisi gledao. Rezultat na razdoblju za podešavanje nije dokaz — to je samo opis prošlosti.
Zahtijevaj stotine trejdova. Trideset trejdova ne razlikuje vještinu od sreće. Više instrumenata i dulje razdoblje umjesto više parametara.
Uspoređuj s buy & hold. Ako strategija ne tuče puko držanje indeksa nakon troškova i poreza, sav taj rad je hobi.
Uračunaj troškove od početka. Spread, provizija, konverzija valute, klizanje. Strategija koja radi samo uz nulti trošak ne radi.
Traži područje, ne vrh. Ako parametar 14 radi, a 12 i 16 ne rade, 14 je slučajnost. Dobar parametar ima susjede koji također rade.
Simuliraj ono što ćeš stvarno raditi. Ako uživo koristiš stop, backtest ga mora simulirati — inače testiraš jednu strategiju, a trguješ drugom.
Pazi na pogled u budućnost. Ako signal na baru i koristi podatak koji je poznat tek na baru i+1, rezultat je fikcija. Ovo je najčešća greška u vlastitim backtestovima i najteže se primijeti.

Znak da si prilagodio podacima

Krivulja kapitala je glatka, drawdown mali, a strategija ima šest parametara koje si podešavao dok nije izgledala dobro. Uživo se takve strategije raspadnu odmah — ne postupno, nego odmah, jer nikad nisu ni radile.

Tipične greške

Pomicanje stopa dalje. Bliže smiješ, dalje nikad. Ovo je greška koja pretvara planiran gubitak od 1R u nekontroliran gubitak od 5R.
Trgovanje iz dosade. Swing trgovanje je uglavnom čekanje. Tjedan bez ijednog trejda je normalan ishod, ne propust.
Mijenjanje strategije nakon tri gubitka. Uz 45% pogodaka, niz od četiri gubitka događa se redovito. Ako mijenjaš pravila nakon svakog niza, nikad nemaš uzorak dovoljan za zaključak.
Usrednjavanje gubitka. Dokupovanje pozicije koja pada pretvara male gubitke u katastrofe. Dodavati se smije samo poziciji koja radi.
Previše pozicija odjednom. Deset otvorenih pozicija ne možeš pratiti s pola sata dnevno, a korelirane su ionako.
Ignoriranje kalendara objava. Najskuplja administrativna greška u swing trgovanju.
Mjerenje uspjeha u eurima umjesto u R. Dobitak od 300 € ne znači ništa ako ne znaš koliko si riskirao da ga dobiješ.

Literatura

Poredano po tome kada ti je korisno, ne po ugledu. Naglasak je na sustavnom pristupu jer ti je to komparativna prednost — knjige koje traže "osjećaj za tržište" preskočene su namjerno.

Temelji — mehanika i okvir

Prvo čitanje. Cilj je razumjeti pojmove i strukturu, ne pronaći strategiju.

The New Trading for a LivingPočni ovdje Alexander Elder Najbolji jedinstveni uvod. Pokriva analizu, rizik i psihologiju u jednakoj mjeri, što je rijetko. Elderov „trokut" — um, metoda, novac — je okvir koji ćeš koristiti i kasnije.

Technical Analysis of the Financial Markets John J. Murphy Referentni priručnik, ne knjiga za čitanje od korica do korica. Drži ga kao rječnik za pojmove na koje naiđeš. Budi svjestan da je dio sadržaja opisan bez statističke provjere — za to služi Aronson niže.

Secrets for Profiting in Bull and Bear Markets Stan Weinstein Stara, kratka i iznenađujuće izravna knjiga o analizi faza tržišta (akumulacija, uzlazni trend, distribucija, pad). Najkorisniji dio: kada ne biti u poziciji. Vrlo dobra podloga za pozicijsko trgovanje.

Rizik i veličina pozicije

Ako pročitaš samo jednu skupinu, neka bude ova. Ovdje se odlučuje preživljavanje.

Trade Your Way to Financial FreedomKljučno Van K. Tharp Izvor pojmova R-multiple i expectancy koje koristiš kroz cijeli ovaj dokument. Teza knjige — da veličina pozicije doprinosi rezultatu više od signala za ulaz — u početku zvuči pretjerano, a onda je izmjeriš i pokaže se točnom.

The Daily Trading Coach Brett N. Steenbarger 101 kratka lekcija o izvršenju i disciplini, pisana od psihologa koji radi s profesionalnim trejderima. Praktičnija i manje mistična od uobičajene literature o „psihologiji trgovanja".

Trading in the Zone Mark Douglas Klasik o prihvaćanju vjerojatnosti umjesto potrebe da budeš u pravu. Ponavlja se, ali središnja ideja — da ishod pojedinog trejda ne govori ništa o kvaliteti odluke — vrijedi cijele knjige.

Sustavni pristup — za programera

Ovdje je tvoja stvarna prednost. Ove knjige tretiraju trgovanje kao inženjerski problem.

Systematic TradingKljučno Robert Carver Najbolja knjiga za nekoga tko gradi vlastiti sustav. Carver je bio kod AHL-a i piše o tome kako izbjeći prilagođavanje podacima, kako kombinirati više pravila i kako odrediti veličinu pozicije kroz volatilnost. Suzdržana, bez obećanja, s brojkama. Njegov blog Investment Idiocy je nastavak istog.

Short Term Trading Strategies That Work Larry Connors i Cesar Alvarez Kratka knjiga koja je popularizirala RSI(2) unutar filtra 200-dnevnog prosjeka — dakle točno logiku tvoje trend_pullback strategije. Vrijedi je pročitati da vidiš originalne pretpostavke i rezultate, ali s oprezom: objavljene brojke su iz razdoblja prije 2009. i strategije su odonda znatno oslabile.

Stocks on the Move Andreas F. Clenow Momentum na dionicama, s potpuno opisanim pravilima i kodom. Dobar par prethodnoj knjizi jer pokriva suprotnu obitelj. Njegova Following the Trend radi isto za ročnice i bolje objašnjava zašto trend following ima duga razdoblja gubitka.

Trading Systems and Methods Perry J. KaufmanReferenca Enciklopedija, preko tisuću stranica. Ne čita se, konzultira se kad ti treba formalni opis nekog pristupa. Vrijedi imati u dosegu.

Quantitative Trading Ernest P. Chan Praktičan uvod u to kako izgleda cijeli lanac: ideja, backtest, izvršenje, mjerenje. Kratka i konkretna. Nastavak Algorithmic Trading ulazi dublje u mean reversion i momentum kao zasebne obitelji.

Skepticizam — protuotrov

Čitaj paralelno s prethodnom skupinom, ne poslije. Sprječava da povjeruješ vlastitom backtestu.

Evidence-Based Technical AnalysisKljučno David R. Aronson Statistička provjera tehničke analize. Pokazuje koliko pravila ne preživi test značajnosti i uvodi pojam data-mining bias — pristranosti koja nastaje kad testiraš mnogo pravila i zadržiš najbolje. Zahtjevna, ali mijenja način na koji gledaš rezultate.

Fooled by Randomness Nassim Nicholas Taleb O tome zašto uspješan trejder može biti samo sretan trejder i kako to razlikovati. Nema tehnika, mijenja perspektivu.

Thinking, Fast and Slow Daniel Kahneman Kognitivne pristranosti iz prve ruke. Averzija prema gubitku, sidrenje i pristranost potvrde nisu apstrakcije — to su konkretni mehanizmi kojima ćeš gubiti novac.

Advances in Financial Machine Learning Marcos López de PradoNapredno Relevantno jer već imaš ML klasifikator u projektu. Ključna poglavlja: zašto obična unakrsna validacija ne valja na financijskim podacima (uzorci se preklapaju u vremenu), i kako mjeriti koliko si puta „pokušao" prije nego si našao rezultat. Teška, ali jedina knjiga koja ozbiljno tretira taj problem.

Kontekst i iskustvo

Za čitanje između ozbiljnijih knjiga.

Market Wizards / Unknown Market Wizards Jack D. Schwager Intervjui s uspješnim trejderima. Vrijednost nije u tehnikama nego u obrascu koji se ponavlja kod svih: opsesija rizikom, potpuno različite metode, i gotovo svi su imali razdoblje u kojem su izgubili sve. Unknown Market Wizards je noviji i bliži pojedincu s malim računom.

Reminiscences of a Stock Operator Edwin Lefèvre Iz 1923., a i dalje najtočniji opis kako se trejder osjeća. Tehnike su zastarjele, ljudi nisu.

Expected Returns Antti IlmanenNapredno Ozbiljan pregled izvora prinosa kroz sve klase imovine. Ovo je knjiga koja odgovara na pitanje „odakle dolazi prednost" na najvišoj razini. Duga i gusta — čitaj po poglavljima kad te zanima određena tema.

Radovi i izvori na internetu

Besplatno i često korisnije od knjiga, jer je bliže podacima.

Jegadeesh & Titman (1993), Returns to Buying Winners and Selling Losers — rad koji je uspostavio momentum kao dokumentiranu pojavu.
Moskowitz, Ooi & Pedersen (2012), Time Series Momentum — osnova pristupa kakav ti već imaš u tsmom strategiji.
De Bondt & Thaler (1985), Does the Stock Market Overreact? — temelj mean-reversion logike.
Barber & Odean (2000), Trading Is Hazardous to Your Wealth — što se stvarno događa malim ulagačima koji često trguju.
Alpha Architect i Quantocracy — blogovi i agregator kvantitativnih istraživanja, dobar način da pratiš što se testira.
SSRN — većina radova gore je tamo besplatno dostupna.

Plan čitanja

Redoslijed je važniji od količine. Čitanje o strategijama prije čitanja o riziku redovito završi tako da izgubiš novac na strategiji koja je možda bila dobra.

Faza	Čitaj	Radi paralelno
1–4. tjedan	Elder, The New Trading for a Living	Otvori dnevnik, prati 10 dionica bez trgovanja
5–8. tjedan	Tharp — rizik i R-multiple	Preračunaj sve dosadašnje backtest rezultate u R
9–14. tjedan	Carver, Systematic Trading	Napiši jednu strategiju s podjelom na in-sample i out-of-sample
15–18. tjedan	Aronson — skepticizam	Vrati se na vlastite rezultate i traži gdje si se prevario
19–24. tjedan	Connors ili Clenow, ovisno o obitelji	Papirnato trgovanje po pisanim pravilima, 100 trejdova
nakon toga	Douglas, Steenbarger	Mali realni iznosi, tjedni pregledi dnevnika

Jedno pravilo za cijeli plan

Nakon svake knjige napiši jednu stranicu: što sam promijenio u svojim pravilima i zašto. Ako nakon knjige nema promjene, ili je knjiga bila loša, ili je nisi stvarno pročitao.